Литиевые батареи на рынке горячих кобальтовых гигантов, кто с передней?

В 2017 году самой популярной отраслью среди автомобилей с новой энергией станут литиевые батареи, а самой яркой из не кобальтовых батарей - литиевые батареи.

В области силовых литиевых батарей, по сравнению с другими материалами, из-за их сильных всеобъемлющих преимуществ в плотности энергии, стоимости, безопасности и стабильности тройные материалы принимаются все большим и большим количеством производителей батарей; В тройных материалах, таких как литий-никель-кобальт-марганцевая кислота и никель-кобальтовый алюминат лития, количество используемого кобальта обычно составляет одну треть, поэтому потребность в кобальтовых материалах внезапно возросла.

После финансового кризиса цены на цветные металлы, такие как медь и никель, падают. В результате многие горнодобывающие гиганты по всему миру закрыли шахты и сократили добычу. Также пострадало производство кобальта в виде меди, никеля и других сопутствующих минералов. Хотя цены на цветные металлы, такие как медь, с 2016 года восстановились, добыча на рудниках существенно не увеличилась, что также привело к тому, что рост предложения кобальта не успел поспевать за ростом спроса и находился в жестком балансе или даже в краткосрочной перспективе. поставлять. Цены на кобальт также стремительно росли, даже преодолев высокую цену в 600 000 юаней за тонну в начале этого года, что более чем в три раза превысило низкую отметку.

Под влиянием этого выросли показатели компаний, связанных с Cobalt, они удвоились или даже увеличились, а чистая прибыль также осталась прежней; Акции нередко удваиваются или даже удваиваются при резком росте цен на акции. Таким образом, кобальт стал горячей точкой, и многие компании конкурируют за его расположение.

Спокойствие и спокойствие кобальтового гиганта

Согласно статистике Геологической службы США (USGS), мировые запасы кобальта составляют почти 7 миллионов тонн, а их географическое распределение очень неравномерно. В основном они сконцентрированы в Демократической Республике Конго, Австралии, Кубе, Филиппинах, Канаде, России, Замбии, Новой Каледонии и других местах. Около 78% мировых запасов кобальта; Среди них запасы кобальта Конго составляют 3,4 миллиона тонн, что составляет 48 000 запасов кобальта в мире, занимая первое место в мире; Китай - страна с нехваткой ресурсов кобальта, всего 80 000 тонн, что составляет 1,1 тонны.

Таким образом, молибденовая промышленность Лоян, несомненно, является лидером в этой битве за ресурсы кобальта, которые могут получить больше ресурсов кобальта в Демократической Республике Конго.

Абсолютный гигант: Luoyang Moly Industry

Когда дело доходит до кобальта, следует упомянуть двух гигантов: один - международный гигант Glencore, а другой - отечественный гигант молибденовой промышленности Лоян. Компании Luoyang Molybdenum, одному из вторых по величине в мире производителей кобальта после Glencore, потребовалось менее двух лет, все из-за двух приобретений: в мае 2016 года. Luoyang Moly Co., Ltd. приобрела Freeport-McMoRanDRChildingsLtd, принадлежащую PDK, за 2,65 миллиарда долларов США. . (FMDRC) 100 акций, тем самым получая справедливость TFoldingsLimited (TFHL) 70 <УНК>. Это приобретение позволило Luoyang Moly Industry косвенно владеть акциями TenkeFungurummingS. A. (TFM) 56 <УНК> на территории Конго; В апреле 2017 года, Лоян Moly промышленность завершила сделку по приобретению TFHL30 акций, принадлежащих LundinMiningCorporation через БГР, тем самым косвенно получить интерес TFM24 <УНК>. На данный момент, Лоян Moly промышленность косвенно владеет эквитью TFM80 <УНК>.

TFM - крупнейший медно-кобальтовый рудник в Демократической Республике Конго, на его территории находится более 28 миллионов тонн меди и 3 миллиона тонн кобальта. С помощью TFM компания Luoyang Moly получила второе по величине количество ресурсов кобальта после Glencore. Согласно финансовым отчетам, Luoyang Moly в настоящее время располагает ресурсами кобальта, эквивалентными 2,282 млн тонн металлического кобальта (см. Таблицу 1).

В 2017 году кобальтовая продукция стала основным источником дохода для молибденовой промышленности Лояна благодаря значительному увеличению производства кобальта (см. Таблицу 2) и высоким ценам. В 2017 году молибденовая промышленность Лоян получила доход от бизнеса в размере 2,448 миллиарда юаней, что на 247,47 миллиона больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, из которых операционная прибыль от продукции, связанной с медью и кобальтом, достигла 138,45 миллиарда юаней, что составляет 57,33 миллиарда юаней, увеличившись на 38,69 процентных пункта в годовом исчислении; Валовая прибыль основного бизнеса составила 8,95 млрд юаней, из которых валовая прибыль от производства меди и кобальта достигла 5,542 млрд юаней, что составляет 62,23 млрд юаней (см. Таблицу 3); Чистая прибыль акционеров перечисленных компаний составила 2,728 млрд юаней, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 17,332 юаня. Таким образом, можно видеть, что продукты из кобальта стали основным источником дохода и прибыли для молибденовой промышленности Лоян, что оказывает большое влияние на операционный доход и прибыль молибденовой промышленности Лоян.

В 2018 году запланированный объем добычи металлического кобальта на медно-кобальтовом руднике TFM составлял от 16000 до 17,5 млн тонн, что примерно соответствует показателю 2017 года. Очевидно, что у лоянской молибденовой промышленности нет планов по расширению производства.

Старый гигант: Jinchuan International

Jinchuan International - это компания по разработке и управлению минеральными ресурсами, зарегистрированная в Гонконге. В основном он разрабатывает и эксплуатирует минералы меди и кобальта. Основные активы Jinchuan International расположены в Конго и Замбии. Имеется 8 рудников с рудниками высококачественной меди и кобальта и 362 000 тонн ресурсов металлического кобальта (см. Таблицу 4).

Согласно Performance Express, в 2017 году международная деятельность Jinchuan значительно выросла. В 2017 году его операционная прибыль составила 549 миллионов долларов, что на 50,5% больше, чем в 2016 году; Среди них выручка от добычи полезных ископаемых достигла 449 миллионов долларов, что на 71% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; Среди них, доход Cobalt вырос наиболее, достигнув 221 <UNK>. В основном это связано со значительным увеличением объема продаж и отпускных цен (см. Таблицу 5).

В настоящее время производственная мощность Jinchuan International составляет 80 000 тонн меди и 10 000 тонн кобальта в год. Его производство кобальта в основном осуществляется на руднике Руаши, тогда как рудник Мусоной находится в стадии строительства, и ожидается, что его производственные мощности по производству кобальта значительно увеличатся в следующие несколько лет.

Невидимый гигант: Китайская железная дорога

В последние годы Китайская железная дорога стремится к диверсификации и также добилась выдающихся результатов. В 2017 году добыча полезных ископаемых Китайской железной дороги достигла 4,085 млрд юаней, что на 65,44 млрд юаней больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; Валовая прибыль составила 44,91 процента, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 21,19 процентных пункта (см. Таблицу VI).

Хотя это легко игнорировать, Китайская железная дорога незаметно превратилась в важную силу в кобальтовой промышленности. Согласно финансовой отчетности, по состоянию на 31 декабря 2017 года собственные ресурсы / запасы кобальта и металла Китайской железной дороги достигли 28,8 млн тонн (см. Таблицу 7).

Хотя верно, что сектор ресурсов все еще невелик по сравнению с огромными мощностями Китая (693,3 млрд долларов дохода в 2017 году), его влияние на кобальтовую промышленность нельзя игнорировать. Согласно финансовому отчету, все три кобальтовых рудника запущены в эксплуатацию в соответствии с проектной производственной мощностью, и планов по расширению производства нет.

«Альтернативный» гигант: Зеленая Америка

Являясь лидером в области переработки аккумуляторов для бытовых отходов, GEM продемонстрировала иную мощь ресурсов кобальта. Согласно финансовому отчету, GEM построила производственную цепочку с большим циклом, включающую отработанные аккумуляторные батареи и силовые батареи, производственную цепочку по извлечению ресурсов кобальт-никель-вольфрам и твердые сплавы, производственную цепочку по переработке электронных отходов, производственную цепочку комплексной утилизации сломанных автомобилей, остатки отходов и т. Д. отстой, рециркуляция сточных вод Используйте пять основных производственных цепочек, таких как производственная цепочка, для переработки более 3 миллионов тонн отходов ежегодно и перерабатывайте 25 видов дефицитных ресурсов, таких как кобальт, никель, медь, вольфрам, золото, серебро, палладий, родий, рутений и редкоземельные элементы и ультратонкий порошок. , разнообразные высокотехнологичные продукты, такие как материалы для аккумуляторных батарей и материалы для транспортных средств на новой энергии, пластиковые деревянные профили и т. д., образуют полную производственную цепочку по переработке ресурсов редких металлов.

В 2017 году производство и продажи продуктов, связанных с GEM, значительно выросли (см. Таблицу 8), поэтому его показатели также очень хорошие. Операционная прибыль составила 10,752 млрд юаней, увеличившись на 37,22%; общая прибыль составила 795 миллионов юаней, увеличившись на 123,47%; чистая прибыль, принадлежащая акционерам перечисленных компаний, составила 610 млн юаней, увеличившись на 131,42%. Среди них бизнес-сегмент материалов для аккумуляторов и сырья для аккумуляторов (в основном сульфат никеля, сульфат кобальта, триоксид кобальта, трехкомпонентный прекурсор, трехкомпонентный катодный материал, оксид лития-кобальта и т. Д.) Достиг операционной прибыли в размере 5,532 млрд юаней, увеличившись на 166,16%. вклад валовой прибыли составил 1,331 млрд юаней (см. таблицу 9); объем продаж кобальт-никелево-вольфрамового порошка и изделий из цементированного карбида достиг 2,548 млрд. юаней, увеличившись на 54,76%, а валовая прибыль составила 490 млн. юаней; Можно видеть, что переработка и повторное использование продуктов, связанных с кобальтом, уже является основным источником доходов и прибыли GEM.

GEM явно не удовлетворены имеющимися достижениями. Активно строится сеть по переработке отработанных аккумуляторов «1 + N». Он подписал соглашение об утилизации автомобильных аккумуляторных батарей с более чем 60 автомобильными и аккумуляторными компаниями, чтобы расширить свои источники кобальта и других ресурсов. канал.

Амбиции и беспокойство продюсера

В отличие от добывающих кобальтовых рудников, которые спокойно используют ресурсы кобальта и не торопятся расширять производственные мощности, производители кобальта активно расширяют свои производственные мощности, выражая при этом свои амбиции и решимость захватить долю рынка и расширить свои преимущества.

Лидер производства: Huayu Cobalt Industry

Huayu Cobalt - один из ведущих производителей кобальтовой продукции в Китае. Объем продаж кобальтовой продукции в 2017 году превысил 40 000 тонн (20 663 тонны металла), что составляет около 35 тонн внутреннего потребления и 18 тонн мирового потребления (см. Таблицу 10). Согласно финансовому отчету, в 2017 году операционная прибыль Huayu Cobalt составила 9,653 миллиарда юаней, что на 9,743 миллиарда юаней больше, из которых выручка от реализации продукции из кобальта составила 7,384 миллиарда юаней, что на 121,71 миллиарда юаней больше (см. Таблицу 11); Чистая прибыль составила 188,6 млрд юаней, увеличившись на 3145,19 юаней; Чистая прибыль, приписываемая владельцу материнской компании, составила 1896 млрд юаней, увеличившись на 263,70 млрд юаней, и результаты были очень впечатляющими.

Хотя компания Huayu cobalt уже начала разработку положительных материалов для трехэлементной литиевой батареи и достигла хороших результатов, очевидно, что продукты из кобальта являются ее основным источником дохода и прибыли (см. Диаграмму I). Таким образом, промышленность Huayu Cobalt не жалела усилий для расширения производственных мощностей по производству кобальта. Согласно финансовому отчету, строительство МИКАС, начатое в августе 2017 года, с годовой производительностью 4000 т неочищенного гидроксида кобальта и 10000 т по проекту электрохимического извлечения меди, было завершено в конце года и введено в опытную эксплуатацию; В результате ожидается, что в 2018 году его производственные мощности по производству кобальта достигнут 30 000 тонн.

Однако самая большая неопределенность для Huayu Cobalt связана с поставками сырья для ее кобальтовых рудников. Хотя в 2017 году его самопоставляемое сырье из кобальтовой руды по-прежнему составляло около 45% от общего количества сырья, закупленного в течение текущего периода, и оно планирует достичь 50 в 2018 году; Но для компании мощностью 30 000 тонн этого недостаточно. Если сырье недоступно, существует риск резкого снижения производительности и прибыли.

Восходящее шоу: Han Rui Cobalt Industry

Стоимость акций Cold Cobalt, лидера на рынках капитала в 2017 году, выросла в 20 раз менее чем за год благодаря его впечатляющим показателям.

В 2017 году выручка компании составила 1,465 млрд юаней, что на 97,16 млрд юаней больше, чем годом ранее; Чистая прибыль материнской компании составила 449 миллионов юаней, что на 575,04 больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка от продаж кобальтового порошка увеличилась на 110,42% в годовом исчислении, выручка от продаж электролитической меди увеличилась на 54,56% в годовом исчислении, выручка от реализации продукции из кобальтового концентрата увеличилась на 123,64% в годовом исчислении. выручка от реализации продукции гидроксида кобальта увеличилась на 152,32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Однако в 2017 году продажи кобальтовой продукции снизились (см. Таблицу 12); Очевидно, что существенное увеличение выручки от продукции из кобальта было результатом значительного повышения цен на кобальт.

Продукция из кобальта составляет все большую долю в структуре доходов отрасли холодного кобальта (см. Диаграмму II). В сочетании с валовой прибылью от ее продукции (см. Таблицу XIII) продукция из кобальта является основным источником дохода и прибыли. Следовательно, промышленность холодного кобальта также увеличивает производственные мощности по производству кобальта. В 2017 году его годовая производственная линия и проект строительства технологического центра по производству 3000 тонн металлического кобальтового порошка в год выполнялись гладко, как и планировалось. Компания Congo Maite Mining Co., Ltd. построила линию по производству 5 000 тонн электролитического кобальта в год, а также завершила линию по производству 5 000 тонн гидроксида металлического кобальта в начальной стадии и уже ввела в эксплуатацию, чтобы принести пользу. ; Проект инвестирования 20 000 тонн электроосажденной меди и 5 000 тонн гидроксида кобальта в Колвези также продвигается по плану. По завершении этих проектов их мощности по производству кобальта значительно увеличатся.

Однако для индустрии холодного кобальта наибольший риск связан с приобретением сырья. Согласно финансовому отчету, хотя у него есть шахта в Демократической Республике Конго, строительство еще не началось; Его сырье в основном закупается у местных жителей в Демократической Республике Конго. Заявленная причина заключается в том, что текущий производственный процесс Congo Mate может принимать только более 4 кобальтовых руд и 6 медных руд, и он не имеет возможности обрабатывать низкосортные руды ниже 3, поэтому он не может напрямую использовать исходную руду. поставляемых рудником, стоимость продуктов переработки концентрата, поставляемых на рынок, выше.

Руды, добываемые отдельными лицами, выборочно ориентируются по жилам, а ручная сепарация проводится на участке после добычи. Таким образом, производство руды имеет высокий класс, сорт руды кобальта варьируется от 3-12, а содержание меди руды, как правило, 6-20 <УНК>, более экономичный и разумный, и в соответствии с производственными потребностями Mate Конго, его является основным источником Конго Мате и многих местных малых и средних горнодобывающих компаний.

Однако стабильность источника сырья для индивидуальной добычи сомнительна, и компания, похоже, столкнулась с трудностями с поставкой сырья: закупки компанией кобальтовой и медной руды сокращались из года в год в 2014, 2015 и 2016 годах. По мере расширения производственных мощностей закупки сырья падают, и, похоже, нет другого объяснения, кроме источника сырья.

Быстрота и азарт новых участников

По сравнению с первыми двумя новички видят огромную прибыль кобальтовой промышленности, действуют быстро и полны энтузиазма.

Подготовлено: Ресурсы Пэн Синь

Изначально Peng Xin Resources занималась отбором, выплавкой и продажей металлической меди. В последние годы он постепенно расширил свой бизнес на торговлю, финансы, новые материалы и новую энергию.

В настоящее время у Pengxin Resources есть много мест на кобальтовых месторождениях: медный рудник Ситулу в Конго - один из крупнейших медно-кобальтовых рудников в регионе с запасами кобальта более 180 000 тонн (см. Таблицу 14); В первой половине 2017 года он подписался на акции австралийской листинговой компании CLeanTe Q16.17 через увеличение капитала и акций, таким образом получив долю в Sunrise Nickel Cobalt Satium Project; Кроме того, Pengxin Resources все еще строит центр торговли кобальтовой рудой и планирует зарезервировать ресурсы за счет аренды и приобретения горнодобывающих предприятий.

Помимо ресурсов, Peng Xin Resources также активно занималась созданием линейки продуктов на основе кобальта. Проект строительства первой очереди линии по производству гидроксида кобальта (3000 тонн металлоидов кобальта в год) систематически продвигается и, как ожидается, будет завершен и введен в эксплуатацию к концу 2018 года; В рамках проекта Sunrise Nickel Cobalt компании CleanTeQ на ранних стадиях проводятся исследовательские работы.

Трансграничный: интеграция технологий

В июле 2017 года совместная технология завершила слияние и приобретение Yacheng, Hunan, тем самым врезавшись в кобальтовую промышленность. В настоящее время кобальтовый бизнес в основном завершает Ячэн, провинция Хунань. Его основное производство литиевой батареи материала положительного электрода предшественника тетроксида кобальта и так далее.

В результате приобретений зрелых компаний прибыль распределялась после слияний и поглощений (см. Таблицу 15). Однако его частичная низкая валовая прибыль не может не поставить под сомнение мотивы и рациональность его слияний и поглощений.

Начиная с нуля: Юбилейная технология

По сравнению с быстрым возвращением ресурсов Peng Xin и комбинированной технологии, Jubilee Technology является новичком, и все начинается с нуля. В конце 2017 - начале 2018 года были созданы компании Dongguan Silver Cobalt Co., Ltd., Congo Jubilee Mining Co., Ltd. и Jubilee Technology (Congo) Cobalt Co., Ltd., чтобы начать кобальтовый бизнес. В начале 2018 года Jubilee Technology начала торговую деятельность по кобальтовой продукции, приобрела золотокобальтовый рудник в Конго и подготовила проекты по выплавке неочищенного гидроксида кобальта в объеме 3000 тонн в год в Цзиньцзянли, Конго. Все оказалось быстро и упорядоченно.

Однако юбилейным технологиям, скорее всего, останется 2019 год, если они захотят получить реальную прибыль.

С быстрым развитием автомобильной промышленности новой энергии спрос на кобальт будет продолжать быстро расти, и из-за характеристик меди и никеля в кобальтовой руде его добыча не может быстро увеличиваться за короткий период времени; Следовательно, спрос и предложение на кобальт будут находиться в напряженном равновесии или даже в дефиците. Цена его тоже будет высокой. Ситуация, когда существующие компании получают высокую прибыль и стремительный приток дистрибьюторов, сохранится. Битва за ресурсы кобальта будет еще более ожесточенной.

В этой ситуации существующие гиганты по добыче кобальта получат наибольшую выгоду и очевидную инвестиционную ценность; Производители кобальта также получат высокую прибыль благодаря быстрому расширению производственных мощностей. Однако из-за отсутствия ресурсных преимуществ и слабого голоса, хотя и есть инвестиционная ценность, им приходится брать на себя большие риски. Новички с большей вероятностью получат удовольствие от этой концепции.

Страница содержит содержимое машинного перевода.