Дифференциация предприятия с открытыми аккумуляторными батареями с открытым двигателем высокого класса для нового энергетического автомобиля очевидна

Быстрый рост рынка новых энергетических автомобилей открывает возможности для роста в производственных цепочках, расположенных выше и ниже по течению. Инсайдеры отрасли считают, что во второй половине 2018 года высокий спрос на автомобили заставит ресурсы и материалы вернуться к более сильному ландшафту. Кроме того, благодаря отечественным потребительским моделям и зарубежным цепочкам аккумуляторов прибыльность компаний, производящих аккумуляторные батареи, будет повышена, а прибыльность компаний, которые входят в зарубежную производственную цепочку после дифференциации, высока.

Открытый цикл высокого класса

С изменением политики двойного пункта и быстрым улучшением предложения, процесс создания новых энергетических автомобилей в Китае и во всем мире ускоряется.

2018 год - это продукт автомобилей на новой энергии. С начала этого года появились такие как Beiqi EU 5, BYD Qin EV450 и Songev 400, SAIC Rongwei Ei5 и Jilidihao EV450. Рабочий диапазон чистых электромобилей обычно составляет 300 км или даже 400 км.

В 2018 году политическая сфера усилила поддержку субсидий для моделей класса A, и квота субсидий увеличилась, а не уменьшилась. Согласно текущим отзывам рынка и плану модели депо, чистые электромобили класса А на расстоянии более 400 км будут основным этапом соревнований для каждой автомобильной компании во второй половине 2018 года, представляя такие модели, как EV 460, Jianghuai iEVA 50 и Beiqi New. Энергия ET 400.

Судя по каталогу новых моделей продвижения энергии, рынок меняется с A00 на A0 и A: в первой половине 2018 года общая средняя длина каждой модели в нескольких партиях достигла 4160 мм по сравнению с 3973 мм за тот же период прошлого года. .

Кроме того, в связи с продолжающимся расширением ассортимента автомобилей на новой энергии в совместном предприятии, наряду с относительно крупными субсидиями и постоянным обновлением аксессуаров для интерьера и экстерьера, включение этих моделей бренда в список приведет к новому раунду потребительских обновлений. . Стимулируйте больше потребителей, особенно в городах с ограниченным доступом, к выбору транспортных средств на новой энергии класса А.

Changjiang Securities ожидает, что в 2018 году продажи автомобилей на новой энергии достигнут 1,08 миллиона, что на 36 процентов больше, чем в прошлом году. Среди них объем продаж легковых автомобилей на новой энергии составил 800 000, увеличившись на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; 100 000 легковых автомобилей на новой энергии, рост на 15% в годовом исчислении; Специальных электромобилей было продано 180 000 автомобилей, что на 17% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

«Во второй половине года выпуск новых автомобилей класса A0 и A будет ускоряться и будет продолжать стимулировать новый спрос. Ускорение процесса создания высокотехнологичных легковых автомобилей на новых источниках энергии вызовет спрос на высокопроизводительные промышленные сети. будут быстро выпущены, и промышленные цепочки войдут в стадию дефицита поставок.Электромобили с действительно новыми платформами начали массово поступать на рынок в 2019 году, поэтому цикл high-end, начавшийся во второй половине этого года, будет станет бумом долгосрочного цикла в следующие пять лет, - сказал Дэнсюэ, аналитик Tianfeng Securities.

Power Battery Enterprise Дифференциация

С увеличением производства и продаж транспортных средств на новой энергии производство аккумуляторных батарей значительно увеличилось по сравнению с прошлым годом, и аккумуляторные батареи постепенно стали доминирующей силой в развитии индустрии литиевых аккумуляторов. В 2018 году Soochow Securities ожидает, что установленная мощность аккумуляторных батарей достигнет 46 ГВтч, что на 30% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Производственные мощности высокого уровня ограничены, а производственные мощности низкого уровня ожидают быстрого выхода. «Небольшие компании, производящие аккумуляторные батареи низкого уровня, исключаются из конкуренции», - сказал Чэньцинтай, председатель China Electric Vehicle 100. Он также отметил, что «количество китайских компаний по производству аккумуляторных батарей упало с примерно 150 в 2015 году до примерно 100 в 2017 году». и одна треть компаний ликвидирована ». "

В настоящее время подчеркивается ведущее влияние индустрии аккумуляторных батарей. В эпоху Ningde и BYD они были в первом эшелоне и занимали 50% доли рынка; Guoxuan Gaoke, Fueneng Technology, Bic и Lishen Battery расположены на втором уровне, и на них приходится почти 25% доли рынка, а остальные 25% доли рынка составляют другие производители аккумуляторов.

«Модель олигополии на спойлеры аккумуляторных батарей дала ей сильное влияние на поставщиков материалов и заводов по переработке автомобилей. Она вполне может перенести давление снижения цен автомобильным заводом на поставщиков материалов и обеспечить рентабельность. Старший руководитель компании по производству аккумуляторных батарей сказал Ценные бумаги Китая.

Кроме того, международная цепочка поставок также открыла новые возможности для ведущих производителей цепочек для аккумуляторных батарей. Volkswagen, BMW и другие зарубежные автомобильные компании были электрическими, ожидается, что они будут завершены к 2020 году, электрическая платформа в настоящее время определяется во всем мире партнерами по аккумуляторным батареям, чтобы увеличить глобальные закупки аккумуляторов и материалов. В эпоху Ningde, например, он вошел в систему цепочки поставок BMW, VW, Daimler, Nissan и других автомобилей и, как ожидается, получит выгоду от глобальных закупок. Поскольку японские аккумуляторные компании ускоряют сертификацию отечественных компаний-материалов, корейские аккумуляторные компании также постепенно открывают систему закупок, отечественные производители диафрагмы, электролита будут активизировать проникновение, ожидается, что во второй половине этого года выйдет крупномасштабные закупки .

Генеральный секретарь ассоциации Цуйдуншу сообщил China Securities Daily, что недавний период обкатки между заводом по производству аккумуляторных батарей и заводом по выпуску автомобилей для моделей с большим пробегом, как ожидается, значительно увеличится после окончания периода обкатки. в третьем квартале. Четвертый квартал каждого года является традиционным сезоном продаж автомобилей на новой энергии, вторая половина спроса на аккумуляторные батареи, по всей видимости, возрастет.

Восходящий поток к фазе пополнения запасов

Что касается добычи сырья, спрос на кобальт-литий, возможно, начнется в «новом сезоне». Согласно недавнему отчету консалтинговой компании McKinsey, литий и кобальт: история двух товаров, спрос на литий в 2025 году, вероятно, вырастет на 318% в результате популярности электромобилей по сравнению с 2017 годом. спрос на соли лития для аккумуляторных батарей электромобилей будет составлять 76% мирового рыночного спроса на соли лития. Что касается кобальта, мировой спрос на очищенный кобальт удвоится в 2025 году из-за популярности электромобилей. К тому времени мировой спрос на очищенный кобальт от силовых элементов электромобилей превысит половину общего спроса.

Действительно, цена на кобальт-литий в последнее время продолжает падать. Среди них цены на кобальт с низким содержанием меди и внутренний металлический кобальт продолжали падать до 39,70 долларов США за фунт и 530 000 тонн, разница в ценах на внутреннем и внешнем рынках достигла 140 000 тонн, а карбонат лития и гидроксид лития аккумуляторного качества - 123 000 тонн. И 142 500 т / т.

Аналитики Yangtze Securities полагают, что с января по май спрос на новую энергию в среднем течении был слабым, в частности, железо-литий находится в стадии инвентаризации, но вторая половина новой политики субсидирования скоро будет реализована, и новые Ожидается, что модели-новые батареи-новые материалы вызовут рост спроса на ресурсы. Кроме того, в настоящее время основные предприятия по производству тройных материалов почти полностью производят продукцию, в то время как общее потребление промышленных запасов до низкого, восходящего «спина к спине» заказов, как ожидается, повлечет за собой потребность в пополнении запасов.

Человек из индустрии позитивных материалов сообщил China Securities News, что сейчас общая тенденция к замене литий-железо-фосфатного пула литий-железо-фосфатом на три юаня является общей тенденцией. Поставка литий-железо-фосфатных батарей неизбежно чрезмерна, а тройная силовая батарея с высоким содержанием никеля имеет больше преимуществ. Ожидается, что вторая половина 2019 года станет масштабной. Это приводит к тому, что положение тройного предшественника становится все более важным, что будет полезно для кобальтового сырья и порошкового гидроксида лития в верхних слоях тройной производственной цепочки.

Что касается предложения, Шии, аналитик Haitong Securities, считает, что после обнародования конголезского закона о добыче золота ожидается, что предложение станет более олигополистическим с внедрением жесткой ферментации. Таким образом, ожидается, что основные показатели спроса и предложения на кобальт во второй половине года будут ограничены ростом спроса и предложения. В первой половине года, когда ликвидируются запасы, контроль предложения может превзойти ожидания, или спрос может ускорить отскок цен.

Страница содержит содержимое машинного перевода.